Jak wysokie są koszty Sprzedaż firmy lub projekt M&A? Jest to pytanie zadawane przez wielu przedsiębiorców rodzinnych, którzy zamierzają sprzedać swój biznes. Poniższe porównanie przedstawia najpierw poszczególne modele wynagrodzeń oraz ich zalety i wady. Podsumowując, przyglądamy się poziomowi kosztów, z jakimi musi liczyć się przedsiębiorca.
Na rynku doradztwo w zakresie fuzji i przejęć Zasadniczo istnieją trzy modele:
- Opłata na zasadzie kontradyktoryjności
- Opłaty miesięczne + prowizja za sukces
- Wynagrodzenie doradcze + prowizja za sukces
Koszty doradców ds. fuzji i przejęć na zasadzie czystego sukcesu
Istnieją konsultanci ds. fuzji i przejęć lub Broker biznesowyktórzy oferują swoje usługi wyłącznie na zasadzie sukcesu. W przypadku tego typu zarządzania sukcesją, uwaga często skupia się na próbie szybki wniosek na pierwszym planie. Indywidualna specyfika firmy, solidna analiza i przygotowanie kompleksowych dokumentów sprzedażowych (takich jak np. Memorandum informacyjne) zwykle nie poświęca się wystarczającej uwagi. Jeżeli Sprzedaż firmy Jeśli jednak projekt jest zbyt długi lub wsparcie staje się wymagające, wielu doradców M&A traci zainteresowanie i przechodzi do kolejnego projektu. Projekt M&A jest wtedy zazwyczaj na razie zakończony.
Koszty sprzedaży przedsiębiorstwa wynoszą wówczas zero. Ożywienia projektu można się spodziewać często dopiero po pewnym czasie. Szczególnie w sektorach, w których można zarządzać, nowy początek raczej nie będzie miał pozytywnego wpływu na możliwą do uzyskania cenę sprzedaży.
Uważaj na niejasne stosunki zlecenia
Zaleca się ostrożność, jeśli model wynagrodzenia odbiega od zasady kupującego i tym samym sugeruje konflikt interesów: W tym przypadku doradca transakcyjny jest tylko rzekomo zlecany przez sprzedającego. Natomiast prowizję za sukces i inne koszty sukcesji przedsiębiorstwa pokrywa kupujący. Jest to często wyraźny sygnał, że relacja z klientem jest niejasna. Poważny doradca M&A reprezentuje swojego klienta i jest przez niego wynagradzany w zależności od wyników.
Hans-Reinhart Grünbaum, prawnik z IHK Frankfurt w wywiadzie udzielonym następcy klubu Saksonia-Anhalt: “Poważni doradcy, których znam, tylko wyjątkowo akceptują życzenie, aby być wynagradzanym wyłącznie na podstawie sukcesu. Dobrze wykonana usługa wiąże się z nakładem pracy, którego nie należy lekceważyć. Z kolei sukces mediacji tylko częściowo zależy od doradcy transakcyjnego?
Z tego powodu przydatne okazało się Doradztwo w zakresie sprzedaży firmy i mediacji powinny być rozpatrywane i wynagradzane oddzielnie. W praktyce przyjęły się dwa następujące modele.
Opłaty miesięczne + prowizja za sukces
Zwłaszcza w przypadku bardzo dużych Transakcje korporacyjne Wynagrodzenie na podstawie miesięcznych stawek ryczałtowych (tzw. “retainerów”) z późniejszą prowizją za sukces zostało ustalone. Daje to klientom pewien stopień przewidywalności.
Jednakże w rodzinnych MŚP takie podejście często prowadzi do typowego Pułapka doradcza w sukcesji przedsiębiorstw. Opłaty wynikające z takiej umowy o świadczenie usług z okresem obowiązywania do dwóch lat szybko podnoszą koszty sprzedaży firmy lub koszty doradcy M&A do kilkudziesięciu tysięcy euro. Zazwyczaj brakuje konkretnego opisu usługi i planu projektu. Często brakuje również konkretnych, wymiernych rezultatów.
Tam renomowani konsultanci nie zarabiają na siebie poprzez wysokie miesięczne ryczałty, warto przyjrzeć się poniższemu modelowi:
Opłata za doradztwo w zakresie fuzji i przejęć + success fee
Jasno sprecyzowana oferta z opisem usług sprawia, że koszty sprzedaży firmy lub fuzji i przejęć są z góry znane. Pisemny opis usługi zawiera stałe ceny za wycenę przedsiębiorstwa wraz z Kalkulacja wartości przedsiębiorstwa lub znaczący Prezentacja firmy i zależne od czasu komponenty ułatwiające negocjacje. Plan projektu rejestruje istotne kamienie milowe projektu jako terminy. Każda świadczona usługa staje się w ten sposób identyfikowalna. Prowizja należna w przypadku sukcesu zazwyczaj rekompensuje znaczną część kosztów początkowych.
W rzadkich przypadkach pakiety usług są fakturowane według stawki ryczałtowej, jeśli osiągnięte zostaną wcześniej określone cele. Jest to na przykład ukończenie ekspozycji lub podpisanie umowy. List intencyjny.
Jakie są specyficzne koszty sprzedaży przedsiębiorstwa?
Ze względu na złożoność projektu sprzedaży, dokładna wysokość kosztów związanych z sukcesją przedsiębiorstwa lub fuzją i przejęciem nie może być z góry wiarygodnie przewidziana. Typowe koszty doradztwa obejmują na przykład następujące usługi:
- Przygotowanie exposé firmy i Wycena przedsiębiorstwa;
- Poszukiwanie następców firmy z badaniem pochodzenia i zamiarów
- Ukierunkowane podejście do dopasowanych potencjalnych nabywców
- Wsparcie w negocjacjach;
- Due Diligence (DD): szczegółowa analiza mocnych i słabych stron przedsiębiorstwa. W mniejszych firmach często robi się to “ręcznie”, przeglądając akta i umowy. W przypadku większych transakcji coraz popularniejsza staje się wersja online w formie cyfrowej. Nie należy lekceważyć czasu, jaki nabywca musi poświęcić na przygotowanie i przeprowadzenie takiego przeglądu. Doświadczeni doradcy transakcyjni pomagają tu Proces Due Diligence oraz aby wysiłek związany z takim audytem był jak najmniejszy.
- Koszty doradców podatkowych (optymalizacja podatkowa) i prawników, którzy pomogą we wszystkich kwestiach podatkowych i prawnych, przygotowaniu LOI (listu intencyjnego) i umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania. umowy kupna-sprzedaży;
- Opłaty notarialne (zazwyczaj uiszczane przez kupującego);
- Prowizja za sukces.
“Patrząc wstecz na dużą liczbę zrealizowanych przez KERN projektów, możemy powiedzieć, że przeciętny koszt sprzedaży przedsiębiorstwa lub projektu M&A wynosi regularnie od 5 do 10% kwoty transakcji ruch,” mówi Ingo Clausktóry towarzyszy przedsiębiorcom przy sprzedaży przedsiębiorstwa w Osnabrück i Münsterland. Obejmuje to zazwyczaj koszty wszystkich konsultantów, specjalistów i usługodawców zaangażowanych w transakcję.
Dobrze zorganizowana sprzedaż firmy to inwestycja
Claus zwraca uwagę na kilka istotnych punktów w umowie o doradztwo: “Właściciel firmy powinien zatem zwracać uwagę nie tylko na inwestycję w kompleksowe doradztwo, ale zawsze także na okres obowiązywania umowy o doradztwo. Z reguły renomowani konsultanci w ogóle nie umawiają się na żadne okresy zobowiązań czasowych, a za miernik współpracy przyjmują zaufanie. Jeśli konsultanci wymagają zaangażowania czasowego, zalecana jest ostrożność!”
Ponieważ w przypadku utraty zaufania w którymkolwiek momencie Proces M&A cierpi, że separacja musi być możliwa w każdej chwili jako opcja dla klienta. Bez żadnych terminów.
Podsumowując, można powiedzieć, że dobry Doradztwo w zakresie sukcesji Koszty finansowe. W kontekście rosnących Brak przedsiębiorców zła lub nawet brakująca rada może kosztować fortunę!
Wskazówki do dalszej lektury:
Jak znaleźć renomowanego doradcę do spraw sukcesji firmy?
Wywiad: Dobre przygotowanie sukcesji w rodzinie
DIHK: Wyzwania dla sukcesji firm są coraz większe
Komentarz: Nierozwiązane sprawy sukcesji firm zagrażają naszemu dobrobytowi
Wcześniejsze wyjaśnienie ważnych pytań dotyczących sukcesji firmy
Wzrost liczby sukcesji przedsiębiorstw we wschodniej Westfalii i Bielefeld
Obraz: ©adrian_ilie825 / fotolia.com